Övriga upplysningar

Redovisningsprinciper

Denna rapport har upprättats enligt årsredovisningslagen, 9 kap. Redovisningsprinciperna överensstämmer med de som presenterades i årsredovisningen 2022.

Siffror inom parentes avser motsvarande period föregående år om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Definitioner nyckeltal

Genomsnittlig finansieringskostnad beräknad till upplupet anskaffningsvärde: summan av årets ränteintäkter minus räntekostnader, i förhållande till genomsnittlig räntebärande nettoskuld värderad till upplupet anskaffningsvärde.

Genomsnittlig finansieringskostnad beräknad till verkligt värde: summan av årets ränteintäkter minus ränte­kostnader plus värdeförändringar, i förhållande till genomsnittlig räntebärande nettoskuld värderad till verkligt värde.

Risker och riskhantering

Affärsrisker

Svedabs intäkter är lägre än bolagets kostnader, varför Svedabs förmåga att amortera sina skulder är beroende av Öresundsbrokonsortiets avkastningsförmåga. Vid långsiktiga räntabilitetsberäkningar och beräkningar av återvinningsvärde, bildar de båda företagen en gemensam kassaflödesgenererande enhet. Svedabs verksamhet är således beroende av faktorer som trafik­volymer, prisstrategier samt utveckling av driftskostnader och realränta. En situation där stigande realränta kombineras med en låg tillväxttakt i ekonomin under en längre period, skulle kunna utgöra en väsentlig risk.

Finansiell riskhantering och exponering

Svedab är beroende av hur bolagets respektive Öresundsbrokonsortiets system för finansiell riskhantering fungerar. Svedab ska enligt ett regeringsbeslut endast låna i Riksgälden och lånar häri­­genom till förmånliga villkor. Öresundsbrokonsortiets huvudsakliga upplåning garanteras solidariskt av den svenska och den danska staten (Riksgälden i Sverige och Finansministeriet i Danmark). Det betyder att Öresundsbrokonsortiet garanteras lånevillkor snarlika de båda staternas. Systemen för finansiell riskhantering omfattar följande risker:

Valutarisker

Svedabs funktionella valuta är SEK och Öresundsbrokonsortiets DKK. Svedab lånar enbart i SEK. Valutarisken i omräkningsfaktorn som uppkommer när Öresundsbrokonsortiets resultatandel räknas om till SEK, valutasäkras inte. Öresundsbrokonsortiets valutaexponering är begränsad till SEK och EUR.

Ränterisker

Ramarna för ränteriskexponeringen är fastställd i Svedabs respektive Öresundsbrokonsortiets finanspolicy och anger hur portföljerna ska fördelas med hänsyn till fast, rörlig och real ränta. Räntebindningstider justeras i Öresundsbrokonsortiet med hjälp av räntederivatinstrument. Svedab handlar inte med derivat.

Kreditrisker

Kreditrisker till följd av att en motpart inte uppfyller sin del av en förpliktelse, bedöms vara begränsade i både Svedab och Öresundsbrokonsortiet. Svedabs motpart avseende finansiella fordringar är svenska staten. Motpartsrisken i Öresundsbrokonsortiet styrs av ett limitsystem som innebär att kreditprövning sker hos oberoende och kända kreditvärderingsinstitut. För att minska kreditrisken upprättas CSA-avtal (Credit Support Annex), det vill säga att en motpart kan krävas på säkerhet i form av kontanter eller obligationer. Öresundsbrokonsortiet kan exempelvis ingå avtal avseende swappar och liknande instrument endast under förutsättning att det finns ett CSA-avtal. Genom sin kreditvärdighet kan Öresundsbrokonsortiet träffa fördelaktiga avtal.

Likviditetsrisker

Risken för förluster till följd av likviditetsproblem är begränsad. Svedab får obegränsat låna till amorteringar och räntebetalningar. Till driftskostnader får bolaget enligt budgetpropositionen 2022/23:1 låna upp till 6 miljarder (i löpande prisnivå). Utrymmet har inte utnyttjats fullt ut. Likviditetsrisken i Öresundsbrokonsortiet begränsas av att verksamheten solidariskt garanteras av den svenska och den danska staten.

Övriga rörelseintäkter

Svedabs vd är också vd för Arlandabanan Infrastructure AB (AIAB). Tjänsterna är fördelade med 50 procent i vartdera bolaget. Huvudanställningen är förlagd till Svedab, som vidarefakturerar AIAB hälften av totala löne- och lönebikostnader.

Skatt

Svedabs effektiva skattesats för första kvartalet 2023 uppgår till 20,6 procent.

Investeringar och avyttringar av materiella anläggningstillgångar

Några investeringar i materiella anläggningstillgångar har i likhet med motsvarande period föregående år inte gjorts.

Andelar i Öresundsbrokonsortiet

MSEK

Kapitalandel
jan – mar
2023
jan – mar
2022
jan – dec
2022
Redovisat värde vid årets början 5 252 4 013 4 013
Periodens andel i Öresundsbrokonsortiets resultat 220 160 676
Periodens omräkningsdifferens 62 41 563
Redovisat värde vid periodens slut 5 535 4 214 5 252
Ägd andel, % 50 50 50

Övriga upplysningar

Resultaträkning (enligt IFRS, MDKK)
jan – mar
2023
jan – mar
2022
jan – dec
2022
Intäkter 469 398 2 095
Rörelsekostnader -133 -126 -553
Rörelseresultat 337 272 -1 542
Finansiella kostnader, netto -46 -68 -460
Värdeförändringar -65 510 1 869
PERIODENs resultat 225 714 2 952
Balansräkning (enligt IFRS, MDKK)
31 mar 2023 31 mar 2022 31 mar 2022
Öresundsbron samt övriga materiella
anläggningstillgångar
14 245 14 403 14 293
Finansiell nettoskuld -6 776 -9 402 -7 029
Rörelsekapital -38 -32 -57
Summa eget kapital 7 432 4 969 -7 206
Avstämning av eget kapital enligt IFRS respektive K3:
Omräkning till säkringsredovisning -120 1 095 -187
Summa eget kapital K3 7 312 6 063 7 019
Nyckeltal
jan – mar
2023
jan – mar
2022
jan – dec
2022
Omsättning, förändring % 17,9 36,8 29,6
Genomsnittlig finansieringskostnad:
beräknad till marknadsvärde, % 3,2 -2,4 -16,0
beräknad till upplupet anskaffningsvärde, % 2,4 3,1 5,7
Räntebärande nettoskuld:
värderad till marknadsvärde, MDKK 6 909 9 561 8 792
värderad till upplupet anskaffningsvärde, MDKK
7 029 8 467 8 094
Antal anställda 139 121 122
Antal vägfordon per dygn 16 137 13 643 18 434

Ägaruttag

Frågan om ägarnas uttag regleras i det konsortialavtal som tecknats mellan ägarna samt enligt den utdelningspolicy som beslutades på årsstämman 2018. Enligt avtalet ska uttag ske när Öresundsbrokonsortiet redovisar fritt eget kapital, vilket inträffade 2017. 2018 gjorde Svedab ett uttag på 739 MSEK. På Öresundsbrokonsortiets stämma 2019 beslöts emellertid att ägarna tills vidare inte ska göra några uttag utan avvakta EU-kommissionens beslut, se Statsstöd.

Statsstöd

EU-kommissionen avvisade 2014 en inkommen klagan om att Öresundsförbindelsens förmånliga villkor ska betraktas som otillåtna statsstöd. EU-kommissionens beslut anmäldes till EU-domstolen som 2018 hävde beslutet att avvisa klagan. EU-domstolen återförvisade frågan till EU-kommissionen med krav på att en djupare analys görs. Beslutet behandlar inte frågan om statsstödet är att anse som otillåtet eller inte. Skulle en ny utredning visa att garantivillkoren är att anse som otillåtna, kan detta innebära att Öresundsbron belastas med ökade kostnader. EU-kommissionens besked har försenats och inväntas under 2023.

Övriga finansiella instrument

Svedabs balansräkning innehåller inga finansiella tillgångar eller skulder värderade till verkligt värde, vare sig på grund av att de innehas för handel, är till för att säljas eller för att bolaget frivilligt valt att redovisa till verkligt värde.

Upplysningar om finansiella tillgångar och skulder vars värde avviker från det redovisade värdet:

Skulder till Riksgälden
MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022
Redovisat värde 5 870 5 530 5 670
Verkligt värde 5 668 5 511 5 434

Upptagning/amortering av lån

Svedabs upplåning framgår av nedanstående tabell.

Nyupptagna lån
MSEK Valuta Nominell ränta % Fast/rörlig Löptid Nominellt belopp
Riksgälden SEK 2,379 Fast 3 år 203
Riksgälden SEK 2,941 Fast 4 år 258
Riksgälden SEK 3,080 Fast 5 år 283
Summa 744
Återbetalda lån
MSEK Valuta Nominell ränta % Fast/rörlig Löptid Nominellt belopp
Riksgälden SEK -0,277 Fast 174
Riksgälden SEK 0,481 Fast 370
SUMMA 544
Nyckeltal
PROCENT (%) jan – mar
2023
jan – mar
2022
jan – dec
2022
Genomsnittlig finansieringskostnad 1,0 0,6 0,7

Kassaflödesanalys

I kassaflödesanalysen definieras likvida medel som kassa och bank och placeringar med en löptid på tre månader eller mindre.

Eventualförpliktelser

MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022
Värdet av samtliga skulder i Öresunds­brokonsortiet, för vilka Svedab tillsammans med A/S Øresund har ett solidariskt ansvar 16 262 16 341 15 552

Transaktioner med närstående

Svedab säljer administrativa tjänster till Arlandabanan Infrastructure AB. Bolaget upplåter Kontinentalbanan och Öresundsbanan till Trafikverket mot ersättning och upphandlar tjänster från detsamma för drift och underhåll av landanslutningarna. Svedab betalar ingen garantiprovision för bolagets upplåning i Riksgälden. Statliga verk, myndigheter och statligt ägda bolag svarar tillsammans för en väsentlig del av Svedabs resultat.

Väsentliga händelser efter balansdagen

Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen.

Denna rap­port har inte varit fö­re­mål för gransk­ning av bo­la­gets re­vi­so­rer.

Malmö den 28 april 2023

Ulf Lundin
Verkställande direktör